РАО "ЕЭС России" вчера представило пакет документов для регистрации проспекта эмиссии корпоративного облигационного займа на 3 млрд. руб. (с долларовым хеджированием). Размещение займа намечено на конец текущего года.

Энергетический концерн последовал примеру трех других крупных компаний, в течение нескольких последних месяцев разместивших облигационные займы на российском рынке. По мнению автора, это может рассматриваться как свидетельство некоторого оживления рынка.

В ходе регистрации проекта в Федеральной комиссии по ценным бумагам были зафиксированы условия и параметры займа: купонный доход - 5% годовых, срок погашения - 3 года, заем выпускается тремя траншами, запланированным на декабрь, январь и февраль.

Предполагается, что доходы от размещения займа будут способствовать реструктуризации задолженности "ЕЭС России" и снижению стоимости обслуживания долга, - отмечает газета.

В настоящее время задолженность концерна составляет 110 млн. долл., из которых 84 млн. долл. должны быть погашены в следующем году, а средняя ставка по привлеченным кредитам составляет 19% годовых.

Другими эмитентами корпоративных облигаций в этом году стали "Газпром", ЛУКОЙЛ и ТНК. В какой-то мере мотивом эмиссии стало желание воспользоваться избытком ликвидных ресурсов на денежном рынке и депрессивном состоянии рынка краткосрочных инвестиций.

Эмиссионные проекты имели лишь ограниченный успех. Все выпуски были недоразмещены, и, как предполагается, значительная их часть была выкуплена структурами, близкими к компаниям-эмитентам.

Каха Кикнавелидзе, аналитик финансовой компании "Тройка-Диалог", выразил сомнение в том, что заем "ЕЭС России" будет популярен, и что сроки размещения будут соблюдены.

"ЕЭС России" ищет и другие пути реструктуризации задолженности, включая гарантии ЕБРР по облигационному займу, решение в отношении которых должно быть принято в начале следующего года.